Investment Banking Career Talk Summary

Date: 11 Oct 2014

Speaker: 이승환 이사님 (Mizuho Securities)

 

His Career Path

기계공학 @ USA ➔ 한국 맥쿼리 (M&A) ➔ MBA @ KAIST (FINANCE) ➔ 한국투자공사 ➔ 미즈호증권

 

Financial Market & Capital Market이란?

일반 시장과 똑같이 시장에서 물건을 사고 팔아서 남기는 것.

 

IB Divisions:

1. Global Market Division:

  • Equity, Fixed Income, Derivatives, etc.
  • 주식, 채권등을 싸게 사서 비싸게 파는…

2. Investment Banking Division

  • ECM, DCM, M&A
  • DCM ➔ 기업이 채권을 발행하여 자산을 늘리고 싶을때 채권가격을 얼마로 책정해서 어느 채널에 어떻게 팔지를 정한다
  • ECM ➔ 기업이 IPO를 할때 적정 IPO가격을 책정하고 어느 채널에 어떻게 팔지를 정한다.
  • (중간자 역할)

3. Direct Investment   vs   Indirect Investment

  • Indirect ➔ Funds, etc.

4. Research

  • 실질적인 Revenue Driving을 하지는 않지만 강할수록 Sales Team이 돈을 잘 벌수 있게 만들어줌 (Front Office Job)

5. Hedge Funds

  • Long / Short 전략 등 위험을 감수하고 단기간에 높은 이익을 추구하는 부서

6. Private Equity

  • 기업인수 ➔ 가치극대화 ➔ 판매 ➔ 차액=수익

7. Real Estate

  • Asset = 부동산, Infrastructures (다리 & 터널 등)

 


 

 

M&A Part Info.

Daily Life:

  • 기상 후 Europe / US 시장파악
  • 기업 매물 물색
  • Team Meeting
  • 산업분석
  • 기업분석
  • 기업 Valuation
  • Exit Plan
  • (Pitching Book을 만들어줌)

장점:

  • 짧은 시간에 많은 기업들을 볼 수 있음
  • 모르는 분야가 점점 없어짐

단점:

  • IB분야중 가장 인텐시브한 분야
  • 자유시간이 거의 없음

신입이라면?

  • 체력이 중요!
  • 엑셀 & PPT 짧은 시간에 얼마나 효율적으로 만들 수 있는가…

팀장이라면?

  • 영업력: 얼마나 손님을 잘할고 손님의 Inside Information을 잘 이용해서 영업을 따내는가가 중요.

M&A 이후 커리어?

  • 기업 (재무팀 등)
  • Private Equity)

 


 

Fixed Income Sales

어떤식으로던 손님들이 물어보는 질문들을 대답할 수 있어야 한다.  ➔  실적 압박

  • Bid Ask Spread가 실질적인 수입이 됨

주니어라면?

  • Detail이 중요!
  • 숫자 하나하나에 따라 가격이 천차만별로 달라진다.

시니어라면?

  • Client Management  ➔  영업!!

 

 


 

유용한 정보

  • 유동성이 높을수록 Bid-Ask Spread 가 적다 (i.e. 많이 사고 팔릴수록 딜러가 짊어질 위험이 줄어든다)
  • 따라서 미국시장이 열릴때 미국 채권을 사는 것이 가장 적은 Bid-Ask Spread로 구매가능
    (i.e. 만약 한국 시장에서 일하는데 미국 채권을 담당한다면… 야근~!)
  • Index
    Emerging Market이라면 J.P. Morgan Index를 많이 씀
    Developed Market이라면 Barclays Index를 많이 씀
  • CFA는 취득하는 것이 좋다.
  • 학부때 CFA level I ~ II까지 따놓는 것이 좋다. (인터뷰준비할때도 좋다)
  • CFA III는 나중에 MBA때 따는 것이 좋다.
  • ‘Corporate Confidential’ – 회사에선 알려주지 않는 50가지 비밀    ➔    책 추천

 

 


 

Know Yourself!

  • Strength
  • Weakness
  • Interests
  • Enthusiasm

Strength와 Interest를 파악 후 면접이나 Cover Letter에 표현한다.

 

Internship

필수! 내가 이 일을 좋아하게 될지 아닐지 시험할 수 있는 자리.

  • Asset Class를 정한다.
    주식? 채권? 기업? 부동산? 어떤것에 관심이 있는가?
  • Buy-Side?
    혼자 조용히 연구하고 실험하고 증명하는걸 더 좋아하는지?
  • Sell-Side?
    외교적 / 활동적 / 사람만나는걸 좋아하는지.

 

Right Company

  • Right Company Strategy that you agree with your heart.

 


 

금융권 취업하기

  • 본인의 실력증대 (시사 + 경제), 독창성
    경제신문 매일보기! MAX 1시간 (Wall Street Journal, Financial Times, Economists, 매일경제?, etc.)
  • 기업의 입장에서 바라보는 구직자의 시각
    그 회사를 알아야 (History & Recent News) ➔ 왜 당신이 나를 뽑아야 하는지 증명…!
  • 지식, 정보력, 언어, Network 등 자기만의 강점 부각.

 

 

 

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